С началом 2026 года многие надеялись, что кредиты в России станут более доступными. Формально для этого имелись основания: инфляция замедлилась, экономика больше не перегревается, а Банк России продолжает смягчать свою монетарную политику, снизив ключевую ставку до 15,5%.
Однако реальность оказалась менее оптимистичной. Ипотека по-прежнему недоступна для большинства семей, а банки отказывают даже тем, кто имеет стабильные доходы. Обсуждения о снижении ставок теперь больше основываются на субъективных «ощущениях», а не на официальных данных.
Главная проблема заключается в разрыве между официальной статистикой и реальными ожиданиями населения и бизнеса. Этот разрыв препятствует снижению ключевой ставки и значительно влияет на доступность кредитов и ипотеку для миллионов семей.
Текущая ситуация с инфляцией
Согласно отчетам, инфляция в России за 2025 год улучшилась. Рост цен снизился с 9,5% до 5,6%, а в начале 2026 года зафиксировано значение около 6–6,5%. Это все еще выше целевого значения Центрального банка в 4%, но значительно ниже предыдущих пиков.
Тем не менее, в январе 2026 года инфляция вновь ускорилась. Основные причины:
- повышение НДС до 22%;
- рост акцизов;
- индексация тарифов;
- сезонное удорожание овощей и фруктов.
На первый план выходит временный рост цен на более чем 1,2% за две недели января, что является аномально высоким показателем. Несмотря на заверения центрального банка о временном характере роста, население испытывает недоверие.
Что влияет на инфляционные ожидания
Ощущения населения
Несмотря на статистику, инфляционные ожидания лица остаются высокими. В январе 2026 года они составили 13,7%, что является максимумом с февраля 2025 года. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечает, что даже показатели фактической инфляции не позволят быстро снизить ключевую ставку из-за сильных ожиданий роста цен.
Люди принимают решения исходя из своего опыта покупок. Так, продукты питания значительно подорожали:
- картофель — на 80–90%;
- яйца — на 50%;
- сливочное масло — на 40%;
- овощи традиционно поднимаются в цене.
Для каждой третьей семьи, чей бюджет составляет 30% на еду, такой рост цен ощущается как кризис, даже если общая инфляция кажется умеренной.
Осторожность ЦБ
Банк России принимает меры с большой осторожностью. В феврале был сделан лишь небольшой шаг в снижении ставки, что сигнализирует о возможной смягчении, но без резких изменений.
Регулятор проявляет осторожность из-за опасений о "вторичных эффектах", таких как:
- повышение цен бизнесом в ожидании роста;
- закрепление высоких ожиданий;
- превращение временного повышения цен в устойчивый тренд.
Эксперты полагают, что к концу года ключевая ставка может снизиться до 12–13%, если инфляция остается стабильной.
Ипотека и кредитование: реальность для населения
Высокая ключевая ставка накладывает ограничения на доступность кредитов:
- банки предъявляют строгие требования к заемщикам;
- кредиты с долговой нагрузкой выше 50% считаются рискованными;
- доля отказов по ипотеке достигает 65%.
По оценкам, 83% россиян зарабатывают менее 100 тыс. рублей в месяц, что делает ипотечное кредитование практически недоступным для большинства. Средняя ставка составляет около 19,8%, а квартира стоит примерно 5,2 млн рублей.
Программы с льготными условиями помогают лишь немногим, так как действуют только для семей с детьми и имеют строгие ограничения.
Таким образом, несмотря на замедление инфляции, доступность жилья и кредитования для россиян остается серьезной проблемой, сообщает канал.
